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1. 为什么美股卖出价低于显示价但无法成交?

部分客户在美股市场会出现卖出价低于显示价但无法成交的情况,大部分情况是由于美股的交易商和做市商的规则导致的。
注意:在美国证券市场的交易制度下,大部分成交都是透过专门交易商和做市商进行交易的。每笔成交完成后,他们需要在90秒内向公众公布,在此意义上,在所有实时行情系统上所看到的信息是延迟的。

2. 美股交易的买卖单位?

美国证券市场的买卖单位是「股」。但是,为了减低交易费用、持仓和空仓的风险,专门交易商和做市商会以100股为单位进行交易,在此意义下,按照交易惯例,所有美股不明文规定的一「手」便是100股。如果投资者的订单的股数不是100的倍数,便可能需要等待一段时间,等待其他投资者下相近价格的订单,再与原本的订资结合为更接近100的倍数,专门交易商和做市商才会进行交易。

这也是逐笔成交记录高于沽盘的价格,或低于买盘的价格,而该沽盘或买盘未能成交的原因之一。有些时候,专门交易商和做市商会扣留某些订单一段时间,等待其他投资者下相近价格的订单出现。在这个时候,该投资者可能不可以自行撤单,需要联络证券公司,让他们致电相关的专门交易商和做市商,要求放出相关的订单。在此情况下,一间提供实时服务的证券公司便是十分重要了。

3. 美股交易的时间?

(1)持续交易时段
美股持续交易时段为美国东部时间:周一至周五 09:30 - 16:00。
请注意:由于美国采用冬夏令制,所以对应的香港时间会有所不同。

美夏令时间(3月至11月):香港时间 21:30 - 04:00
美冬令时间(11月至次年3月):香港时间 22:30 - 05:00

(2)盘前盘后交易
美股可在持续交易时段外进行盘前盘后交易,盘前盘后的委托单将会被提交到交易所进行对盘配对。纳斯达克有专门的盘前盘后交易时段,各券商对盘前盘后交易的时段有不同要求。艾德证券期货的交易平台规定如下:

2.1 美股盘前交易时段:04:00 - 09:30(美东时间)
夏令时香港时间16:00 - 21:30,冬令时香港时间17:00 - 22:30。
2.2 美股盘后交易时段:16:00 - 20:00(美东时间)
夏令时香港时间04:00 - 08:00,冬令时香港时间05:00 - 09:00。
2.3 美股半日市盘后交易时段:13:00 - 17:00(美东时间)
夏令时香港时间01:00 - 05:00,冬令时香港时间02:00 - 06:00。

4. 美股盘前盘后行情更新的时间?

美股盘前盘后行情资料更新时段如下:
盘前(美东时间):4:00 - 9:30
盘后(美东时间):16:00 - 20:00

盘前盘后排行榜以最新的行情资料进行排序,当不在行情资料更新时段时,会显示历史最近一刻的行情资料进行排序,具体规则如下:
注:T表示某一交易日,T-1为前一天交易日。

时间(美东)

盘前数据

盘后数据

0:00 - 4:00(收盘)

T-1

T-1

4:00 - 9:30(盘前)

T

T-1

9:30 - 16:00(盘中)

T

T-1

16:00 - 20:00(盘后)

T

T

20:00 - 24:00(收盘)

T

T

非交易日,统一为最近一个交易日的最新资料为准。

5.如何于交易系统维护升级时进行交易?

为提升用户体验,艾德一站通及所有证券交易平台,逢星期一至五06:03-06:30进行维护升级,期间使用者或无法登入证券交易账户。客户该时段内可致电全日交易热线:+852 3896 6328 进行买卖(服务时间:星期一早上6:00 – 星期六早上6:00)。

6. 美股当天买入可以立即卖出吗?

美股支援T+0交易制度,当天买入的股票可以在当天卖出。

7. 美股涨跌幅有限制吗?

由于美股和港股都没有单日涨跌幅限制,所以投资者须注意风险。

8. 美股的最小交易单位是多少?

美股是没有「手」的概念的,最小交易单位是1股。

9. 美股结算交收机制怎样的?

由2017年9月5日起,在美国交易所交易的证券的标准结算时间已从3个交易日(T+3)缩短至2个交易日(T+2)。

10. 盘前盘后交易有什么风险?

在进行盘前或盘后交易时,客户应该考虑以下风险:

(1)市场流动性风险
市场流动性指资产能够以一个较为合理的价格顺利变现的能力。如果市场流动性足够及有较多订单被成交,投资者较有机会以较理想价格买入或卖出股票。盘前或盘后交易时,市场流动性在一般情况下会比常规交易时段低,在盘前或盘后时段的挂单可能因市场流动性风险而导致只有部分成交或无法成交。

(2)波动性风险
波动性风险是指股票在交易时段因价格变化而产生的风险。在一般情况下,股票的波动性越高,即其价格变化更大。盘前或盘后交易时段的波动性会比常规交易时段高。因此,在盘前或盘后时段的挂单可能因波动性风险而只有部分成交或无法成交。成交价格也可能会不及盘中成交价理想。

(3)市场未连接风险
在盘前或盘后时段范围内,同一只股票的价格显示可能并不一样。因此,一套盘前或盘后时段的交易系统成交价格有可能会较另一套盘前或盘后时段交易系统的成交价格差。

(4)价格变动风险
股票在盘前或盘后时段的交易价格可能无法反映常规交易时段开市或第二天早上的开市价格。因此,在盘前或盘后时段的成交价格有机会未能如常规交易时段理想。

(5)重大消息公告风险
一般情况下,重要的财务信息公布及影响其股票的重大消息通常会在常规交易时段以外公布。当重大消息在盘前或盘后时段公布时,加上比较低的流动性和比较高的波动性,可能会导致股票在短时间内达到一个不可持续的夸张价格。

(6)价差扩大风险
价差是指股票买卖价格的差异。盘前或盘后时段存在的较低流动性和较高波动性可能会导致股票价格差异比正常扩大。
注意:
盘前盘后的订单将直接提交到交易所进行撮合配对,部分股票订单在盘前盘后不一定保证百分之百成交;未能成交之订单会自动转入持续交易时段进行撮合配对;如客户希望进行盘前盘后交易,需于每次下单前点选「允许」盘前盘后并设定期限。

11. 美股休市列表

请查看纽约证券交易所日历:https://www.nyse.com/markets/hours-calendars

12. 美股下单其他限制说明

 

美股下单的其他限制,包括但不限于:

(1)有极少数的股票需要输入固定价位才可以下单,比如输入0.05、0.5的整数倍;
(2)符合艾德证券期货交易规则的订单将会被提交至上游,但亦可能因未满足上游风控规则而被拒绝下单。常见原因如:价格偏离过大、暂不支援交易、找不到相应股票代码等;
(3)盘前盘后订单会提交至交易所,但不保证能够成交;
(4)如盘前盘后时段提交的订单数量在100股以下(碎股单),上游可能不会将成交价格上报至交易所,因此行情资料未必会查询到该订单的相关信息。

13. 为什么我的股票在盘前或盘后被禁止交易?

盘前交易是指在常规交易时段(美东时间9:30 - 16:00)之前进行的交易。

如果客户持仓的股票当天有拆合股等公司行动,在公司行动处理完毕之前可能会被禁止交易,一般情况下该股票会在开盘后恢复正常交易。

此外,由于受制于上游美股交易商,因此并非所有美股均可以进行盘前或盘后交易,敬请注意。

以上是行业正常处理机制,艾德证券期货对此造成的损失概不承担任何责任。虽然各家券商放开盘前或盘后交易的时间不完全一致,但艾德证券期货将尽力保障所有公司行动都以最快速度处理,避免影响客户的交易。

1. 市价单有哪些注意事项?

市价单通常可以保证成交,但不保证成交价格,尤其是当市场快速变动的时候,或者对于交易不活跃的股票,市价单成交常常会以较高或较低价格执行;
市价单只能在交易时段内才可以下单。

2. 限价单有哪些注意事项?

如果股票未达到或不超过限价,订单将不会被执行;
股价方向确定后,会以相当快的速度发动走势,但成交量和成交时间不确定,此时如果采用限价单,可能会错失行情;
部分未成交的限价单可以进行撤单和改单,当改单或撤单过程中原订单还在生效,可能会出现修改过程中原订单全部成交导致无法撤单和改单的情况。

3. 止损单有何注意事项?

不保证100%下单成功,也不保证成功成交。购买力不足、持仓不足将导致下单失败。已下单不代表订单成交,止损单只是系统检测达到触发价后,自动为投资者提交市价单;触发后的下单和普通下单一样,如果一直没有撮合,当天收盘后会自动撤销;止损单触发产生真实订单后,真实订单和止损单将没有任何实际关联,删除止损单并不会对真实订单产生任何影响。

4.止损单是否可以达到止盈的效果?比如50美金买入,想在价格达到60美金的时候以市价卖出止盈,可以下一个止损价为60美金的卖出止损单吗?

不可以。止损单无法达到止盈的效果。上述情况的操作,会造成只要当前价低于60美金的话,就以挂市价单的形式成交。

5. 止损限价单有何优势?

止损限价单则会以限价单形式挂出可以避免成交价格偏差太大的问题。

6.止损单和止损限价单有何区别?

止损单会以市价单的方式保证订单可以尽快成交,但不保证成交的价格。止损限价单则会以限价单形式挂出以保证成交的价格等于或好于客户所设定的限价价格,但是不保证一定会成交。

7.止损限价单有何注意事项?

止损单会尽可能成交,尽管成交价可能很低;对于止损限价单,当价格快速下落到限价以下,这个下单便会失效,损失就会一直扩大下去。
操作提示:
当买入时,限价要大于止损价。
当卖出时,限价要小于止损价。
举个例子:你以$10买入100股的XYZ,你希望将最大损失控制在100美元,因此你创建了一个$9.10的止损价,以及一个$9的限价,一旦XYZ的股价下跌至$9.10的时候,你持有的100股XYZ将以$9的限价形式被沽售。

美股的主要交易市场都有哪些?

(1) NYSE(纽约证券交易所)

交易量第二大的交易所,纽约证券交易所有大约2,800家公司在此上市,全球市值15万亿美元。

(2) NASDAQ(纳斯达克证券交易所)

是一个基于电子网络的无形市场,大约有5400家公司在该市场挂牌上市,是美国上市公司最多、股份交易量最大的证券市场。纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。

(3) AMEX(美国证券交易所)

现为美国第三大股票交易所。美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所,也是唯一一家关注于易被人忽略的中小市值公司并为其提供一系列服务来增加其关注度的交易所。

(4) PK(Pink Sheet Exchange粉单市场)

粉单交易市场,已纳入纳斯达克最底层的一级报价系统,是美国柜台交易(OTC)的初级报价形式。

(5) OTC(Over-the-Counter 柜台交易市场、场外交易市场)

是在股票交易所以外的各种证券交易机构柜台上进行的股票交易市场(也就是没有集中场所的资产交易网络)。广义的美国OTC市场包括NASDAQ、OTCBB和粉单市场,按其上市报价要求高低依次为:NASDAQ→OTCBB→粉单。

交易品种
交易品种主要有:正股、ETF、ETN、期权、债券等

1.为何要买ETF?

(1)投资种类多

交易所买卖基金(ETF)在美股市场发展很快,而且种类繁多:有跟踪美国大盘指数的,也有跟踪其它国家股市的,更有追踪黄金价格、石油价格、外汇价格等不同种类的ETF,种类齐全。

(2)投资风险低,收益稳健

由于ETF是一种跟踪市场指数开放式股票基金,买入ETF就相当于买入一个指数投资组合,买的是一种大趋势,只要大趋势没有问题,收益就比较稳健。例如,对于以标普500指数为标的SPY,其价格走势与标普500指数指数走势一致,所以买入SPY,就等于买进500只美国股市上的绩优股票,对广大散户来说可达到分散风险的效果。

(3)自带杠杆

部分ETF自带杠杆,这样即便不能利用保证金进行杠杆交易的投资者提供了多倍杠杆。举个例子,同样是跟踪沪深300指数的ETF,方向也相同,只不过ASHR是1倍做多,而CHAU则是2倍做多。不过高杠杆风险也会加大,这点务必注意。

(4)透明度高

ETF采用被动式管理,完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率,所以基金持股相当透明,散户也较易明白投资组合特性并完全掌握投资组合状况,做出适当的预期。

(5)对冲

ETF比较适合于看重“大势”和没有精力研究各种公司业绩的投资者,或者不希望看到自己的投资组合因为突发事件而过份波动的投资者。

2.商品期权和商品期货的主要区别是什么?

(1)交易的对象不同。商品期货交易的对象是包含一定数量和等级的商品的标准化合约;商品期权交易的对象是一种买卖某种标的物(实物商品或商品期货合约)的权利。

(2)买卖双方权利义务不同。期货买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务;期权的买方拥有是否买入或卖出商品(或期货合约)的权利,而卖方则承担履约的义务。

(3)买卖双方风险收益不同。期货的买卖双方都面临着无限的风险和收益;期权买方的潜在盈利是不确定的,亏损有限,最大亏损为买入期权付出的权利金,期权卖方收益有限,最大收益为卖出期权合约收到的权利金,潜在的亏损却是不确定的。

(4)保证金收取方式不同。期货的买卖双方都须缴纳保证金;期权买方支付权利金,不缴纳保证金,期权卖方收取权利金,须缴纳保证金。

(5)交易机会不同。期货主要基于商品(或期货合约)价格变动方向进行交易;期权可以基于价格变动方向交易,也可以基于价格波动率进行交易。

(6)套保效果不同。期货套保需逐日盯市,资金占用不确定,且需放弃有利的市场价格变动;买入期权套保只需缴纳权利金,锁定最高成本,可获益于有利的市场价格变动。

(7)合约种类不同。期货在不同月份上只有一个期货合约,投资者可以买入或卖出这个月份的期货合约;期权在一个月份上可以有许多行权价不同而到期日相同的看涨期权合约和看跌期权合约,投资者可以买入或卖出看涨期权合约或看跌期权合约。

(8)交割方式不同。期货交易的商品或资产,除非在未到期前卖掉期货合约,否则到期必须交割;期权交易在规定的行权日至到期日都可以通过行权实现商品(或期货合约)的交割,也可以不行权而使期权合约过期作废。

3.国际上主要的铜和黄金期货和期权的交易场所有哪些?

目前,开展铜期货交易的交易所主要有伦敦金属交易所(LME)、及CME集团下属的纽约商品交易所(COMEX)等。LME与COMEX同时也提供铜期货期权交易。全球黄金期权分期货期权和实物期权两种,主要的黄金期权交易所包括COMEX、巴西交易所(BM&F)和俄罗斯证券交易所(RTS)等。

4.什么是看涨期权?什么是看跌期权?

看涨期权(Call Option),是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格买入某一商品(或期货合约)的期权合约。看跌期权(Put Option),是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格卖出某一商品(或期货合约)的期权的期权合约。